ETF выстояли при пандемии, имеют огромные перспективы

Убытки, понесенные инвесторами из-за волатильности рынка в начале 2020 года, заставили многих вникнуть в особенности инвестиций в более надежные активы и ETF.

Это и обусловило невиданное ранее увеличение количества инвесторов в ПИФы (паевые инвестиционные фонды), открывающие доступ к ETF. В III квартале их число выросло на 650 тысяч.

Биржевые Фонды (ETF)

Биржевой фонд (ETF — Exchange Traded Fundторгуемые на бирже фонды) — это тип портфеля ценных бумаг разного вида, включающий в себя любые активы. Это могут быть и акции, подобранные в соответствии с определенным базовым индексом. Здесь также могут быть представлены и акции роста, хотя средства могут быть инвестированы в любые отрасли промышленности. И облигации.

Как следует из названия, ETF фонды торгуются на биржах, как и обычные акции, несмотря на свое название. В сделке купли/продажи всегда участвует другой инвестор, а не управляющий фондом. ETF оборачивается на рынке, как ценная бумага, цена которой меняется в течение всего торгового дня.

Это и отличает ETF от взаимных фондов, которые не участвуют в обороте на бирже, а торгуются только один раз в день после закрытия рынков. Кроме того, ETF, в большинстве своем, более эффективны и более ликвидны, в сравнении с взаимными фондами.

Нет никакого минимального срока их хранения. Это особенно актуально в случае ETF-фондов, отслеживающих международные активы. Ведь котировка часто не отражает обновленную информацию, но его оценка на американском рынке уже изменилась.

В результате ETF могут отражать новую рыночную реальность быстрее, чем взаимные фонды. А штрафы за их быструю продажу не предусмотрены.

В отличие от вложения денег во взаимный фонд, имея ETF не нужно ждать до конца торгового дня, чтобы получить чистую стоимость активов (NAV) и торговать ETF. Это кажется неправдоподобно.

Ведь появилась возможность инвестировать в актив, с изначально заложенными диверсификационными преимуществами фонда. Но, с возможностью торговать активом, как индивидуальной ценной бумагой в течение дня.

Короче говоря, ETF:

  • это портфель ценных бумаг, которые можно купить или продать через брокерскую фирму на фондовой бирже;
  • ETF предлагаются практически во всех мыслимых классах активов — от традиционных инвестиций до так называемых альтернативных активов (сырьевые товары или валюта);
  • инновационные структуры ETF позволяют инвесторам открывать короткие сделки, получать кредитное плечо, даже избегать краткосрочных налогов на прирост капитала.

ETF всерьез закрепились на рынке с 1993 года с продуктом, широко известным под своим символом тикера, SPY (пауки), который стал самым крупным ETF в истории. В 2020 году ETF оцениваются чуть менее чем в 4,5 трлн $.

ETF имеют значение и для мелких частных инвесторов, и для более крупных участников рынка ценных бумаг. Устойчивый рост их количества демонстрирует, что индивидуальные инвесторы оценили комфортность использования функционала ETF.

Биржевые фонды (ETF) стали за свою 25-летнюю историю одним из самых быстрорастущие сегментов бизнеса по управлению инвестициями. Эти фонды обеспечивают ликвидный доступ практически к каждому финансовому рынку и позволяют крупным или мелким инвесторам формировать свои портфели.

Масштабный приток инвесторов в ETF за последнее десятилетие привлек внимание к этому сегменту рынка ценных бумаг многих специалистов по управлению активами. 

Типы ETF фондов

Все биржевые фонды условно можно разделить на следующие типы:

1. Рыночные (индексные) — предназначены для отслеживания конкретного индекса, к примеру, таких, как известные всему миру S&P 500 или NASDAQ, а также менее известных индексов.

2. ETF-облигаций — предназначены для работы практически со всеми доступными типами облигаций (казначейские, корпоративные, муниципальные, международные, высокодоходные).

3. Отраслевые — предназначены для обеспечения инвестирования в конкретную отрасль, к примеру, нефть или высокие технологии, или фармацевтика.

Типы ETF фондов

4. Товарные — предназначены для отслеживания цен на товары стратегического значения (нефть, зерно, золото).

5. ETF, работающие в форме отслеживания инвестиционного стиля или фокуса рыночной капитализации, к примеру, изменение стоимости индекса компаний с большой капитализации или рост индекса компаний с малой капитализацией.

6. ETF иностранных рынков — предназначены для отслеживания заграничных рынков, таких как японский индекс Nikkei или гонконгский индекс Hang Seng, Нью-Йоркской биржи.

7. «Обратные» — предназначены для получения прибыли от снижения базового рынка или индекса.

8. Активно управляемые ETF — предназначены для того, чтобы предугадать направление развития индекса, в отличие от большинства ETF, которые стремятся отслеживать индекс.

10. Альтернативные инвестиционные ETF – это инновационные структуры, которые позволяют инвесторам торговать волатильностью или получать доступ к определенной инвестиционной стратегии.

Как работают ETF

ETF покупается и продается, как и акции компаний, в течение всего торгового дня. Биржевой фонд имеет свой тикерный символ. В ходе торговой сессии цены могут меняться, динамика их изменения доступна инвесторам.

В отличие от числа ценных бумаг, которые находятся в собственности инвестора, количество акций, находящихся в обращении ETF, может ежедневно меняться из-за непрерывной покупки новых активов, выкупа их у клиентов. Это поддерживает рыночную стоимость фонда, в соответствии с базовыми ценными бумагами.

Высокий уровень прозрачности в ETF помогает инвесторам заблаговременно оценить потенциальную доходность и риски вложения денежных средств.

Несмотря на то, что ETF предназначены для индивидуальных инвесторов, институциональные инвесторы играют ключевую роль в поддержании ликвидности и отслеживании их целостности, посредством покупки и продажи больших пакетов акций ETF, которые могут быть обменены на корзины базовых ценных бумаг.

Преимущества и недостатки ETF

Привлекательность ETF для инвесторов заключается в следующем:

  • ими легко торговать – купить/продать их можно в любое время торгового дня, в отличие от большинства взаимных фондов, которые торгуются в конце дня;
  • они более эффективны с точки зрения налогообложения, поскольку обычно генерируется более низкий уровень прироста капитала по сравнению с активно управляемыми фондами;
  • поскольку они торгуются как акции, инвесторы могут размещать различные типы ордеров (лимитные ордера или стоп-лоссы), которые не могут быть сделаны с помощью инвестиционного фонда.

Однако, инвестирование через ETF имеет и свои недостатки. В частности, в отличие от прямого инвестирования в акции компании, здесь потребуется платить комиссионные. Следовательно, возрастают торговые издержки.

Возможны проблемы с ликвидностью, поскольку некоторые, узконаправленные ETF имеют широкие спреды bid/ask. Возрастает риск покупки по высокой цене и продажи по низкой цене.

ETF обычно довольно хорошо отслеживает базовый индекс, но технические проблемы могут создавать расхождения. Кроме того, средства от продажи ETF в течение двух торговых дней технически недоступны для реинвестирования.

Перспективы инвестирования в ETF

После того как будут определены инвестиционные цели, биржевой фонд можно использовать для получения доступа практически к любому рынку в мире или любому сектору промышленности.

Можно самостоятельно определять, какую долю в инвестиционном портфеле должны составлять самостоятельно приобретенные акции, а какую долю — ETF.

Работая с ETF, можно корректировать распределение своих активов в соответствии с изменением целей и допустимого уровня риска. Можно диверсифицировать инвестиционный портфель, дополнив его альтернативными активами (золото, сырьевые товары или акции с развивающихся фондовых рынков).

ETF позволяет быстро открывать и закрывать операции, даже зарабатывать на коротких колебаниях рынка. Действительно, ETF позволяет инвестору выбирать любую стратегию работы на рынке ценных бумаг.

Изначально, отличительной чертой индустрии ETF, с момента ее зарождения более 27 лет назад, были инновационные предложения. Несомненно, в ближайшие годы будут введены новые и более необычные ETF. Хотя инновации являются чистым позитивом для инвесторов, важно понимать, что не все ETF создаются одинаковыми. Даже в плане надежности.

Прежде чем начать инвестирование в любой ETF, необходимо тщательно учесть все факторы, чтобы убедиться, что выбранный фонд является лучшим средством для достижения целей. Спасибо за внимание, всегда ваш Максимальный доход!

Самый продвинутый брокер на фондовом рынке. Все Мировые биржи в одном торговом счете. Участие в IPO, торговля криптовалютами, доверительное управление и огромный выбор инструментов для инвестора. ПЕРЕЙТИ К ПРОСМОТРУ!