В марте 2021 года президент США Джо Байден обнародовал план развития инфраструктуры на сумму около 2 триллионов долларов. В апреле республиканские законодатели предложили свой план с гораздо меньшим объемом финансирования.
Дебаты продолжаются, поскольку обе стороны заинтересованы в реконструкции национальной инфраструктуры, возможно, что начнется модернизация дорог, мостов, аэропортов и широкополосной связи.
Несмотря на то, что экономика США добилась больших успехов в восстановлении, безработица остается выше допандемического уровня, следовательно, стимулирование экономики является одной из основных целей администрации Белого дома.
Как и все масштабные законодательные усилия, новый инфраструктурный план администрации Джо Байдена, с общим объемом финансирования в 2,2 триллиона $ имеет и свои огрехи, и неточности.
В то время как средства массовой информации называют эту инициативу инфраструктурным планом, администрация Байдена этого не делает. Официально это называется Американским планом занятости, он последовательно предлагает создавать или защищать рабочие места, особенно рабочие места отраслей, где работают профсоюзы.
Инфраструктура в привычном для многих виде (строительство или улучшение мостов, автострад, дорог, портов, водных путей и аэропортов) составляет в плане всего 157 миллиардов $, это всего 7 % от сметной стоимости.
Но в этом Американском плане занятости перечень инфраструктурных объектов значительно расширен, в него включены:
- проекты по модернизации систем водоотведения и снабжения чистой питьевой воды;
- расширение зоны покрытия высокоскоростного широкополосного доступа в Интернет до 100 % территории страны;
- модернизация электросетей и повышение устойчивости инфраструктуры.
Таким образом, общая стоимость этих работ составляет 518 миллиардов $, или 24 % от общей стоимости плана. План также предусматривает строительство, консервацию или модернизацию более 2 миллионов домов.
Будут субсидироваться и стимулироваться производство и покупка электромобилей американского производства, а также строительство зарядных станций для электромобилей (EV) государственными и местными органами власти и частными компаниями.
Предлагаю обзор акций, которые могут выиграть от реализации законопроекта о модернизации национальной инфраструктуры США. Ведь, в условиях, когда безработица превышает допандемический уровень, именно масштабные инфраструктурные проекты находятся в центре внимания властей.
Законопроект о модернизации национальной инфраструктуры США должен принести пользу этим компаниям, обеспечив заказами.
1. Jacobs Engineering Group (тикер: J)
Эта инженерная и строительная компания из Далласа — лучший выбор, когда речь заходит о потенциальных бенефициарах законопроекта об инфраструктуре. Компания имеет необходимый потенциал, чтобы стать генеральным подрядчика работ по модернизации аэропортов, дорог и мостов. Компания также может заняться развертыванием сети 5G.
Конечно, Jacobs Engineering Group для получения заказов придется конкурировать с целым рядом других строительных компаний, но у нее огромные конкурентные преимущества:
— 14 миллиардов долларов годового дохода;
— около 55 000 опытных квалифицированных сотрудников;
— опыт работы с масштабными проектами, как в частном, так и в государственном секторах.
2. Deere & Co. (DE)
Когда упоминается торговая марка John Deere, первое, что приходит на ум, — это зеленые трактора и иная сельхозтехника. Слов нет, сельское хозяйство является хлебом насущным для компании, но ее подразделения, создающие технику для строительного и лесного сегментов, в последнем квартале принесли 2,47 миллиарда долларов дохода. Это более 27 % от общего объема продаж в размере 9,11 миллиарда долларов.
Подразделение John Deere по производству строительного оборудования выпускает:
- самосвалы;
- экскаваторы и погрузчики;
- другое оборудование, необходимое для комплекса масштабных работ в рамках программы реконструкции национальной инфраструктуры США.
Это не просто законопроект об инфраструктуре, который принесет пользу производителю техники и другим промышленным компаниям. Инвесторы уверены, что существует отложенный спрос на новое оборудование после того, как компании отложили запуск многих проектов из-за пандемии и набиравшего обороты торгового спора между США и Китаем, который обострился в 2019 году.
3. Union Pacific Corp. (UNP)
Проверенный и эффективный способ реализации инфраструктурных проектов — инвестирование в железные дороги, поскольку не только сроки реализации, но и стоимость строительных проектов зависит от транспортировки материалов.
Стратегия Union Pacific Corp по организации точного и регулярного железнодорожного сообщения для оптимизации своей деятельности способствует повышению прибыльности компании.
Union Pacific — это надежный альтернативный способ инвестировать в капитальный ремонт национальной инфраструктуры. Это связано с тем, что точное плановое железнодорожное сообщение повышает прибыльность, учитывая, что объемы грузоперевозок будут расти по мере восстановления экономики.
4. Caterpillar (CAT)
Ни один список мощных инфраструктурных компаний не был бы полным без перечисления этого крупного производителя тяжелой строительной техники. Компания не единственная в сфере производства такого оборудования, но является одной из немногих американских фирм, которые помогут им выиграть контракты, обеспеченные государственными фондами.
У акций Caterpillar рейтинг «hold» («держать»), а не «buy» («покупать»), поскольку на фоне бычьего прогноза для строительной, горнодобывающей и нефтяной промышленности они имеют массу положительных моментов.
Профиль сезонности строительных работ предполагает, что май может быть более слабым месяцем для Caterpillar (CAT), что может предоставить дополнительные возможности покупки активов для тех, кто ищет более долгосрочные инвестиции.
5. Freeport-McMoRan (FCX)
Еще одна инфраструктурная компания, которую стоит рассмотреть в связи с планами администрации Джо Байдена начать модернизацию национальной инфраструктуры — это горнодобывающий гигант Freeport-McMoRan, один из крупнейших в мире производителей меди.
Медь очень важна для строительства, следовательно, она по-прежнему будет пользоваться высоким спросом, что должно послужить хорошим предзнаменованием для FCX. При техническом анализе, акции Freeport-McMoRan формируют восходящий треугольник, который является общеизвестной и хорошо понятной моделью продолжения, предполагающей, что на горизонте находятся более высокие цены.
6. Cemex (CX)
Цемент является материалом, без которого не обходится ни одно строительство. Производитель этого стройматериала Cemex находился в тяжелых условиях практически весь пандемийный год. Несмотря на это, котировка акций компании возросла в конце апреля на 50 % в годовом исчислении.
Это говорит о том, что рынок уже оценил перспективы роста производителя стройматериалов за счет национальной модернизации инфраструктуры. Cemex продает свою продукцию по всему миру, однако, США являются важным рынком для компании, на долю которого приходится более 30 % от общего объема чистых продаж примерно в 13 миллиардов $ в 2020 году.
7. American Tower Corp. (AMT)
Инфраструктурные планы, как демократов, так и республиканцев США, требуют расширения национальной инфраструктуры, обеспечивающей широкополосный интернет. Белый дом заявляет, что американцам необходимо выполнять свою работу, участвовать в равной степени в школьном обучении, здравоохранении и оставаться на связи.
Инфраструктурный план Байдена призывает к созданию широкополосной инфраструктуры в сельских районах. American Tower, еще одна инфраструктурная компания, которая имеет хорошие возможности извлечь выгоду из продолжающейся тенденции к расширению широкополосного доступа, даже если законопроект об инфраструктуре и не будет принят законодателями США.
Компания оборудовало более 40 000 вышек по всей территории США, более чем 60 % из них расположены в сельских и пригородных районах. American Tower готова извлечь выгоду из любого начинания по расширению сети широкополосного интернета в сельских районах.
Обращаю внимание, что в отличие от законопроектов по оказанию экстренной помощи экономики в связи с пандемией COVID-19, Американский план модернизации инфраструктуры не предполагает действий в краткосрочной перспективе. К тому же, эта законодательная инициатива еще не стала законом. Спасибо за внимание, всегда ваш «Максимальный доход»
