Виды операций коммерческих банков с ценными бумагами

Одним из важнейших вопросов в теории банка является вопрос о выполнимых банком функциях. Существует разграничение функций между Центральным банком государства и коммерческими банками. Так, например, эмиссия денег, проведение денежно-кредитной политики и осуществление надзора за деятельностью банка – функции, которые выполняет исключительно Центральный банк.

Что касается коммерческих банков, то его основными функциями являются:

• Аккумуляция и мобилизация временно свободных денежных средств.
• Посредничество в кредите.
• Посредничество в осуществление платежей и расчетов.
• Создание платежных средств.

Такая функция коммерческих банков как аккумуляция и мобилизация временно свободных денежных средств является одной из важнейших функций. Именно коммерческим банкам принадлежит ведущая роль в привлечении свободных денежных средств всех экономических агентов, и последующее превращение этих средств в капитал для привлечения прибыли. Реализуя данную функцию, коммерческие банки выступают в роли заемщиков.

Посредничество в кредите как функция коммерческого банка призвано способствовать расширению производства, финансированию промышленности, расширению потребительского спроса, облегчению финансовой деятельности правительства, а также сокращению издержек обращения.

Такая функция коммерческого банка как посредничество в осуществлении платежей и расчетов проявляется в том, что коммерческий банк осуществляет операции по поручению своих клиентов, которые связаны с проведением платежей и расчетов.

Наряду с рассмотренными функциями коммерческих банков часто выделяют еще одну функцию – функция организации выпуска и размещения ценных бумаг. Данная функция реализуется через инвестиционные операции и имеет огромное значение в кредитной системе, которая является важным условием поддержания относительно устойчивых темпов роста экономики.

В последнее время данная функция коммерческих банков расширяется, что приводит к тому, что банки становятся прямыми конкурентами фондовых бирж, через которые осуществляется реализация основной части розничных продаж ценных бумаг.

Из функций коммерческого банка вытекают их операции. Под операциями коммерческого банка принято понимать «совокупность действий, которые направлены на достижение поставленной рыночной цели». В целом, банковские операции представляют собой виды рыночной деятельности (действий) банка, которые имеют своей конечной целью увеличение прибыли и собственного капитала банка.

Операции коммерческого банка совершаются в рамках осуществления банками тех или иных экономических функций. Особенностью банковских операций, которая отличает их от других участников рынка, является то, что данные операции преимущественно связанны с денежными средствами или с перемещением денежных средств.

Все операции коммерческого банка можно рассматривать с экономической и юридической точки зрения. Если рассматривать операции коммерческого банка с экономической стороны, то любая операция представляет собой непосредственный процесс перемещения денег (капитала) между банком и другими участниками рынка.

С юридической стороны (технической) любая операция коммерческого банка представляет собой осуществление всех необходимых юридических процедур, которые сопровождают процесс перемещения денег. Юридические и технические действия необходимы для обеспечения законности и надежности процессов перемещения денег по банковским операциям.

Современный коммерческий банк может предложить своим клиентам огромное количество услуг и разнообразных банковских продуктов. Тем не менее, не все банковские операции ежедневно присутствует и используется в практике коммерческого банка, но существует определенный базовый набор операций, без которых банк не может существовать и эффективно функционировать.

Согласно законодательству Российской Федерации, банковскими операциями являются:

• Привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады.
• Размещение денежных средств юридических и физических лиц, привлеченных во вклады, от своего имени и за свой счет.
• Открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.
• Осуществление переводов денежных средств по поручению физических и юридических лиц, в том числе и банков-корреспондентов, по их банковским счетам.
• Инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов, а также кассовое обслуживание физических и юридических лиц.
• Купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах.
• Привлечение драгоценных металлов физических и юридических лиц во вклады.
• Выдача банковских гарантий.
• Осуществление переводов денежных средств без открытия банковских счетов, в том числе и электронных денежных средств.

Кроме перечисленных операций, коммерческие банки также вправе осуществлять и такие операции как:

• Выдача поручительств за третьих лиц, предусматривающих исполнение обязательств в денежной форме.
• Приобретение права требования от третьих лиц исполнения обязательств в денежной форме.
• Доверительное управление денежными средствами и иным имуществом по договору с физическими и юридическими лицами.
• Осуществление операций с драгоценными металлами, монетами их драгоценных металлов в соответствие с законодательством Российской Федерации.
• Предоставление в аренду физическим и юридическим лицам специальных помещений или находящихся в них сейфов для хранения документов и ценностей.
• Лизинговые операции.
• Оказание консультационных и информационных услуг.

Все банковские операции в зависимости от их содержательной сущности можно разделить на два вида:

• Активные операции.
• Пассивные операции.

Пассивные операции банка представляют собой «совокупность операций, которые обеспечивают формирования ресурсов коммерческого банка».

Ресурсы коммерческого банка могут быть сформированных как за счет собственных средств, так и за счет привлеченных средств. Привлеченные средства играют немаловажную роль. Коммерческие банки, мобилизуя временно свободные средства своих клиентов на рынке финансовых ресурсов удовлетворяют потребности экономики в дополнительных оборотных и инвестиционных средствах.

Привлеченные средства коммерческого банка могут быть сформированы за счет таких банковских операций как:

• Привлечение кредитов и займов, которые получены от других юридических лиц.
• Депозитные операции.
• Выпуск ценных бумаг.

Что касается депозитных операций коммерческих банков как способа формирования привлеченных средств, то депозитные операции представляют собой операции коммерческих банков по привлечению денежных средств юридических и физических лиц во вклады на неопределённый срок и до востребования. В данных операциях объектом выступают депозиты, то есть суммы денежных средств, которые субъекты данных операций вносят в банк. Эти суммы на неопределённое время оседают на счетах в банке.

Пассивные операции банков с ценными бумагами направлены на формирование их ресурсной базы и заключаются в выпуске коммерческим банком собственных ценных бумаг.

Что касается активных операций коммерческого банка, то они представляют собой «операции по размещению собственных и привлеченных средств банка для привлечения прибыли».

Качественное осуществление активных операций коммерческого банка напрямую влияет на ликвидность, доходность, а значит и финансовую надежность, и устойчивость банка.

Активные операции коммерческих банков в зависимости от их экономического содержания могут быть разделены на:

• Кредитные операции.
• Инвестиционные операции.
• Гарантийные операции.
• Операции с ценными бумагами.

Основой активных операций коммерческого банка являются кредитные операции.

Инвестиционные операции представляют собой инвестирование банков своих средств в ценные бумаги, а также в паи небанковских структур для совместной хозяйственной-финансовой и коммерческой деятельности. Также к инвестиционным операциям коммерческого банка относится размещение в виде срочных вкладов денежных средств в других кредитных организациях.

Гарантийные операции банка – это операции по выдачи поручительства (гарантии) уплаты долга клиента третьему лицу при наступлении определенных условий.

В деятельности коммерческого банка также можно выделить комиссионные операции, которые выполняются банком по поручению клиентов за плату в форме комиссионных.

Банковские операции также могут быть классифицированы в зависимости от их принадлежности к кредитному или другим рынкам. На данном основании можно выделить такие виды операций как:

• Специфические (банковские) операции.
• Общерыночные (небанковские) операции.

К специфическим банковским операциям относятся рыночные операции, совершать которые могут только банки (кредитные учреждения), а любые другие участники рынка осуществлять данные операции не могут.

Общерыночные операции представляют собой – операции, которые осуществляются банками наряду с другими участниками рынка, те операции, которые по своему содержанию могут быть отнесены к операциям на любых других рынках (валютном рынке, рынке ценных бумаг и т.д.). По данным операциям банк получает доход в виде выручки или спекулятивного дохода, либо несет расход (убытки).

Специфическими банковскими операциями являются:

• Расчетные операции, которые обеспечивают перемещение денежных средств между всеми участниками рынка.
• Депозитные операции.
• Кредитные операции.

Общерыночные операции, проведение которых разрешено банками, можно разделить на следующие основные группы:

• Эмиссионные операции.
• Спекулятивные операции.
• Оказание банковских услуг.
• Хозяйственные операции.

Эмиссионные операции направлены на привлечение денежных средств за счет выпуска им собственных ценных бумаг.

Спекулятивные операции представляют собой размещение привлечённых коммерческим банком средств для получения дохода в виде положительной разнице в цене от операции купли-продажи рыночных активов.

Оказание банковских услуг представляет собой предоставление участникам рынка различных платных услуг, например, доверительное управление капиталом или услуги по хранению ценностей.

Хозяйственные операции коммерческих банков представляют собой операции, которые непосредственно связанны с обеспечением функционирования банка как хозяйствующего субъекта.

Если сопоставить деление банковских операций на активные и пассивные, а также на банковские и общерыночные операции, то к пассивным операциям коммерческих банков, как правило, относятся депозитные и эмиссионные операции, к активным относятся спекулятивные и кредитные операции. Расчетные операции обслуживают и пассивные и активные операции банка.

Ценные бумаги и операции коммерческого банка

Прежде чем рассматривать особенности операций коммерческих банков с ценными бумагами необходимо определить, что собой представляют ценные бумаги.

Согласно законодательству Российской Федерации, под ценными бумагами понимают «документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги).  … также обязательственные и иные права, которые закреплены в решение о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствие с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав (бездокументарные ценные бумаги)».

Другими словами, ценная бумага представляет собой «форму существования капитала, отличная от его товарной, денежной и производственной формы, которая может быть передана вместо его самого, а также может обращаться на рынке как товар и приносить доход». Данная форма существования капитала – это особая форма капитала, наряду с существующей денежной, производственной и товарной формой.

Таким образом, ценная бумага является объектом специфичной формы права собственности, которая может быть выражена в документарном и бездокументарном виде. Кроме того, эта форма в свою очередь определяется видом ценной бумаги, которой предоставляется соответственному субъекту имущественные и не имущественные права. Вместе с передачей ценной бумаги осуществляется передача всех предоставляемых ею прав. Если ничего не понятно, вот отдельная статья по акциям.

Законодателем также установлено, что ценными бумагами являются: акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и иные ценные бумаги, которые названы в таком качестве в законе, либо признаны таковыми в установленном законом порядке.

Все существующие в современной мировой практике ценные бумаги можно разделить на два класса: основные ценные бумаги и производственные финансовые инструменты.

Основные ценные бумаги – это бумаги, в основе которых имущественные права на какой-либо актив, а производственные финансовые инструменты – форма выражения имущественного права, которое возникает в связи с изменение цены базового актива, лежащего в основе данного инструмента.

Кроме того, ценные бумаги можно классифицировать по способу легитимации управомоченного лица. По данному критерию ценные бумаги можно разделить на: ценные бумаги на предъявителя; именные ценные бумаги; ордерные ценные бумаги.

Те права, которые удостоверены предъявительской ценной бумагой, принадлежат соответственно предъявителю ценной бумаги. Для того чтобы передать права другому лицу, достаточно вручить ценную бумагу данному лицу.

Что касается именных ценных бумаг, то удостоверенные ими права принадлежат лицу, которое названо в конкретной ценной бумаге. Передача прав возможна в порядке, который установлен для уступки требований (цессии).

Что касается ордерных ценных бумаг, то права, удостоверенные такой ценной бумаги, принадлежат лицу, которое указано в данной бумаге и которое может само осуществлять эти права, либо назначить своим распоряжение другое лицо. Права по данному типу ценных бумаг передаются посредством совершения на данной бумаге передаточной надписи.

Ценные бумаги также можно классифицировать по способу выпуска на эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги.

Эмиссионная ценная бумага – это та ценная бумага (в том числе и бездокументарная), которая характеризуется такими признаками как:

• Закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, которые подлежат удостоверению, уступке и безусловному осуществлению.
• Размещается посредством выпусков.
• Имеет равные объем и сроки осуществления внутри одного выпуска при этом вне зависимости от времени приобретения данной ценной бумаги.

В свою очередь, неэмиссионные ценные бумаги – это все остальные виды ценных бумаг, которые, как правило, обладают видовыми признаками и обращаются в штучном порядке, а также закрепляют за обладателем индивидуальный объем прав.

Ценные бумаги можно классифицировать и по форме выпуска на документарные и бездокументарные ценные бумаги. Что касается документарных ценных бумаг, то они выпускаются в виде отдельного документа в простой письменной форме. В такой форме, например, выпускаются векселя. В случае с бездокументарной формой выпуска ценных бумаг, ценная бумага предстает в виде записи по счету.

По такому критерию как лицо, выпустившее ценную бумагу, все ценные бумаги можно подразделить на государственные, муниципальные и частные.

В зависимости от срока обращения, ценные бумаги можно разделить на: срочные ценные бумаги и бессрочные ценные бумаги.

Для срочных ценных бумаг характерно наличие установленного при выпуске срока существования. Что касается бессрочных ценных бумаг, то их срок обращения ничем не регламентирован.

Что касается деятельности коммерческого банка на рынке ценных бумаг, то коммерческие банки, в соответствии с лицензией Банка России могут:

• Осуществлять выпуск ценных бумаг.
• Осуществлять покупку и продажу ценных бумаг.
• Осуществлять хранение и учет ценных бумаг.

Коммерческие банки также вправе осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг. С учетом отсутствия ограничений для банков России на проведение операций на фондовом рынке, коммерческие банки могут также осуществлять и некоторые виды предпринимательской деятельности на рынке ценных бумаг, а именно:

• Брокерская деятельность.
• Дилерская деятельность.
• Депозитарная деятельность.
• Расчетно-клиринговая деятельность.
• Деятельность по ведению и хранению реестра акционеров.
• Деятельность по организации торговли ценными бумагами.

Указанные виды деятельности охватывают широкий круг возможных операций с ценными бумагами. Таким образом, операции коммерческих банков с ценными бумагами, можно классифицировать на операции, которые проводятся коммерческим банков в качестве рядового участника рынка ценных бумаг, и операции в рамках профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Операции коммерческого банка с ценными бумагами могут проводиться как на первичном рынке ценных бумаг, так и на вторичном рынке. Операции на первичном рынке подразумевают подготовку новых выпусков ценных бумаг и их первичное размещение. Операции на вторичном рынке связанны с обращением ценных бумаг – куплей-продажей.

Операции коммерческих банков с ценными бумагами можно классифицировать по целям их проведения на такие группы как:

• Пассивные операции.
• Активные операции.
• Посреднические операции.

Пассивные операции коммерческого банка с ценными бумагами направлены на формирование ресурсной базы коммерческого банка и сводятся к выпуску банком собственных ценных бумаг. Активные операции с ценными бумагами связаны с размещением ресурсов в ценные бумаги и последующим получением коммерческим банком дохода.

В составе активных операций коммерческого банка с ценными бумагами можно выделить инвестиционные операции, то есть операции по покупки коммерческим банком долевых и долговых ценных бумаг за свой счет для формирования собственного портфеля ценных бумаг, а также операции не инвестиционного характера.

Что касается посреднических операций коммерческого банка с ценными бумагами, то они проводятся за счет и по поручению клиентов, а доход банка в данном случае представляет собой комиссионное вознаграждение или процент от полученного дохода клиентом.

Подводя итог, можно сделать вывод о том, что ценная бумага представляет собой форму существования капитала, отличная от его товарной, денежной и производственной формы, которая может быть передана вместо его самого, а также может обращаться на рынке как товар и приносить доход.

Ценная бумага является объектом специфичной формы права собственности, которая может быть выражена в документарном и бездокументарном виде. Операции коммерческих банков с ценными бумагами, можно классифицировать на операции, которые проводятся коммерческим банком в качестве рядового участника рынка ценных бумаг, и операции в рамках профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Операции коммерческого банка с ценными бумагами могут проводиться как на первичном рынке ценных бумаг, так и на вторичном рынке. Все операции коммерческого банка с ценными бумагами можно разделить на активные, пассивные и посреднические операции.

Эмиссионные операции коммерческих банков

Политика коммерческих банков в части формирования ресурсной базы направлена на совершенствование традиционных форм привлечения свободных денежных средств населения и юридических лиц, а также на разработку новых форм. Кроме того, коммерческие банки стремятся поддерживать ликвидность и оптимизировать структуру пассивов.

Ключевую роль в механизме банковского посредничества играет финансовый рынок, который предполагает постоянную трансформацию краткосрочных привлеченных средств в долгосрочные кредиты для экономики. Стабильное функционирование финансового рынка означает для коммерческих банков возможность постоянно рефинансировать свои обязательство и эффективно использовать свой капитал.

В современных условиях инвесторы отдают предпочтение вложению своих денежных средств в различные банковские инструменты, среди которых немаловажную роль играют ценные бумаги. Являясь посредниками на финансовом рынке, коммерческие банки могут выступать в качестве эмитента различных видов ценных бумаг.

Операции коммерческого банка с ценными бумагами, которые сводятся к выпуску собственных ценных бумаг являются пассивными операциями.

Пассивные операции коммерческого банка с ценными бумагами включают в себя:

• Выпуск эмиссионных бумаг (акций и облигаций).
• Выпуск неэмиссионных бумаг (векселей, сберегательных и депозитных сертификатов).

Эмиссионной операцией коммерческого банка является «деятельность по выпуску банком собственных ценных бумаг и их размещение на рынке».

К эмиссионным операциям коммерческого банка также можно отнести операции, которые включают в себя конструирование эмиссии, планирование и разработку условий первичного размещения ценных бумаг, организационное сопровождение эмиссии.

Коммерческие банки проводят эмиссионные операции с определенными целями, среди которых:

• Привлечение средств для формирования и увеличения уставного капитала.
• Создание механизма формирования рыночных цен на акции и облигации банка.
• Формирование ресурсной базы банка.
• Повышение ликвидности банка.
• Предоставление дополнительных услуг клиентам на основе выпуска обращающихся инструментов рынка ценных бумаг, которые расширяют возможности инвестирования.
• Секьюритизация активов.

Эмиссия коммерческим банком ценных бумаг обладает рядом особенностей:

• Регистрирующим органом выступает Центральный банк, а также его учреждения.
• К коммерческим банкам как эмитентам ценных бумаг предъявляются дополнительные требования, которые определяют удовлетворительность их финансового состояния.
• Необходимо наличие накопительного счета, на котором происходит концентрация средств коммерческого банка как эмитента до регистрации итогов выпуска.

Коммерческие банки, являясь эмитентом ценных бумаг, могут выпускать такие виды ценных бумаг как: акции, облигации, чеки, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, производные ценные бумаги.

На сегодняшний день облигации в качестве вида привлечения средств являются наиболее приемлемыми как для инвесторов, так и для эмитентов.

Выпуская облигации, коммерческие банки привлекают дополнительные заемные средства. Доходом от облигации является процент или дисконт. Облигации в отличие от акции могут быть и именными и на предъявителя, в то время как акции являются именными ценными бумагами. Подробнее про облигиции.

Коммерческие банки эмитируют векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты выполняют одно из своих основных предназначений, а именно аккумулируют денежные средства и создают платежные средства.

Эмиссия ценных бумаг позволяет коммерческим банкам реконструировать собственность, снизить различные риски и улучшить свое финансовое положение.

Эмиссия ценных бумаг коммерческим банком осуществляется в несколько этапов:

1. Первоначально принимается решение о размещении ценных бумаг.
2. Далее утверждается решение о выпуске ценных бумаг. Затем коммерческие банки обязаны осуществить государственную регистрацию выпуска ценных бумаг, после которой возможно размещение ценных бумаг. Государственная регистрация выпуска ценных бумаг коммерческим банком регулируется Инструкцией Банка России от 27.12.2013 №148-И «О порядке осуществления процедуры эмиссии ценных бумаг кредитных организаций на территории Российской Федерации».
3. Последним этапом является государственная регистрация отчета об итогах выпуска ценных бумаг или представление в регистрирующий орган уведомления об итогах выпуска облигаций.

Эмиссия ценных бумаг позволяет коммерческим банкам реконструировать собственность, снизить различные риски и улучшить свое финансовое положение.

Инвестиционные, дилерские и брокерские операции коммерческих банков с ценными бумагами

Инвестиционные операции коммерческого банка представляют собой «вложения денежных и иных резервов банка в ценные бумаги, недвижимость, уставные фонды предприятий и иные объекты вложений, рыночная стоимость которых может расти и приносить доход банку в форме процентов, дивидендов,  прибыли от перепродажи».

Инвестиционные операции проводятся коммерческими банками для того чтобы:

• Расширить и диверсифицировать доходную базу банка.
• Повысить финансовую устойчивость и понизить общий риск путем расширения видов деятельности.
• Обеспечить присутствие банка на наиболее динамичных рынках, и в первую очередь на организованном фондовом рынке и различных его сегментах.
• Усилить влияние на клиентов, через контроль их ценных бумаг.

Инвестиционные операции коммерческих банков различаются по срокам:

• Краткосрочные спекуляции и арбитражные сделки.
• Краткосрочные инвестиции до одного года.
• Среднесрочные инвестиции сроком до пяти лет.
• Долгосрочные инвестиции сроком свыше пяти лет.

Инвестиции коммерческих банков могут быть прямыми и портфельными.

Прямые инвестиции – это инвестиции коммерческого банка, которые осуществляются в целях непосредственного управления объектом инвестиций через контрольный пакет акций.

Портфельные инвестиции представляют собой инвестиции, которые осуществляются в форме покупки ценных бумаг, которые принадлежат различным эмитентам и не обеспечивают контрольное участие и прямое управление объектом инвестиций. Главной целью портфельных инвестиций является  получение прибыли от роста стоимости портфеля.

Принимаемые коммерческим банков решения на рынке ценных бумаг являются процессом формирования портфеля ценных бумаг, который представляет собой совокупность активов, сформированных в определенной пропорции с целью достижения инвестиционных целей.

Что касается дилерских и брокерский операций коммерческого банка с ценными бумагами, то для того чтобы осуществлять дилерскую деятельность банк должен иметь лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление дилерской, брокерской и депозитарной деятельности.

Кроме того, коммерческому банку необходимо не иметь нарушений налогового законодательства и санкций в виде приостановление или аннулирования лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг. Также коммерческий банк обязан иметь собственные средства, соответствующие установленным требованиям и не иметь убытков по итогам прошедшего года.

Что касается сущности дилерских операций коммерческого банка, то она сводится к осуществлению купли-продажи ценных бумаг банком от своего имение и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и продажи определенных ценных бумаг.

Дилерские операции проводятся на основании котировок ценных бумаг. Котировка представляет собой предложение на покупки или продажу, содержащее наименование ценной бумаги, ее эмитента и существенные условия сделки, например, такие как валюта расчета или сроки исполнения обязательств.

Что касается брокерской деятельности и брокерских операций коммерческих банков, то брокерская деятельность коммерческого банка предполагает совершении гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного, либо комиссионера, который действует на основании договора поручения или комиссии.

Брокер является профессиональным посредником на рынке ценных бумаг, и в отличие от дилера, брокер осуществляет сделки купли-продажи, связанные с ценными бумагами в интересах клиента, а не в интересах коммерческого банка. Чем занимается брокер и в чем его отличие от банка, можно прочитать тут.

Коммерческий банк выступая на рынке ценных бумаг в качестве брокера может действовать как поверенный – по договору поручения, и как комиссионер – по договору комиссии.

Согласно договору поручения, коммерческий банк как брокер обязуется совершить от имени клиента и за его счет определенные сделки, стороной этих сделок становится клиент, который приобретает в результате данных сделок определенные права и обязанности. Расчеты по данным сделкам осуществляются клиентом коммерческого банка с его счета собственника в реестре или депозитарии (если ценные бумаги продаются), либо с расчетного счета в банке (если ценные бумаги покупаются).

Для коммерческого банка больший интерес представляет посредничество в операциях с ценными бумагами по договору комиссии, так как для банка как брокера в работе поручителя вопросы поставки и оплаты решаются не банком, а клиентом.

Что касается договора комиссии, то в данном случае комиссионер (коммерческий банк как одна их сторон сделки) по поручению комитента (клиента) обязуется за определенное вознаграждение совершить сделки от своего имени, но за счет клиента. В данном случае банк как брокер заключает сделку с третьим лицом и соответственно приобретает права и обязанности по сделки.

Коммерческий банк выступая в качестве брокера должен обеспечить не только учет и хранение денежных средств клиента, но также и надлежащий учет прав клиента на ценные бумаги. С этой целью коммерческим банком открывается и ведется счет депо клиентов. В случае если коммерческий банк не совмещает брокерскую деятельность с депозитарной, то он обращается в сторонний депозитарий.

Коммерческие банки помимо брокерских, дилерских и инвестиционных операций с ценными бумагами также могут осуществлять операции по доверительному управлению.

Под деятельностью по управлению ценными бумагами понимается осуществление юридическим лицом, либо индивидуальным предпринимателем от своего имени и за вознаграждение доверительное управление переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу ценными бумагами, денежными средствами, которые предназначены для инвестирования в ценные бумаги, а также денежными средствами, которые получаются в процессе правления ценными бумагами. Управление осуществляется в течение определенного срока и в интересах лица, которому принадлежат ценные бумаги, либо в интересах указанных им третьих лиц.

Коммерческие банки могут осуществлять по доверительному управлению ценными бумагами такие операции как:

• Покупка и продажа ценных бумаг на основании договором комиссии, либо договоров поручения.
• Посредничество в организации выпуска ценных бумаг и их первичном размещении.
• Осуществление расчетов по сделкам с ценными бумагами.
• Перерегистрация прав собственности на ценные бумаги.
• Хранение, пересылка и перевозка ценных бумаг.
• Начисление и выплата дивидендов инвесторам.
• Замена ценных бумаг при их порче, потери.
• Посредничество в страховании рисков по операциям с ценными бумагами.

Подводя итог, можно сделать вывод о том, что инвестиционные операции коммерческого банка – это вложения денежных и иных резервов банка в ценные бумаги, недвижимость, уставные фонды предприятий и иные объекты вложений, рыночная стоимость которых может расти и приносить доход банку в форме процентов, дивидендов, прибыли от перепродажи.

Брокерские операции коммерческого банка предполагают совершении гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного, либо комиссионера, то есть коммерческий банк осуществляет сделки купли-продажи, связанные с ценными бумагами в интересах клиента.

Дилерские операции коммерческого банка сводятся к осуществлению купли-продажи ценных бумаг банком от своего имение и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и продажи определенных ценных бумаг. Также коммерческий банк может осуществлять операции по доверительному управлению ценными бумагами.

Выводы о работе коммерческих банков

1. Коммерческий банк представляет собой кредитную организацию, которая формирует свои ресурсы путем привлечения средств на депозиты и функционирующая на принципах банковской коммерции. Коммерческие банки функционируют в условиях рынка, по своей сути они являются коммерческими предприятиями, которые действуют на основе рентабельности, извлечения дохода из каждой операции, учитывая при этом факторы риска.

2. Основными функциями коммерческих банков является: аккумуляция и мобилизация временно свободных денежных средств; посредничество в кредите; посредничество в осуществление платежей и расчетов; создание платежных средств; организация выпуска и размещения ценных бумаг.

3. Все операции коммерческих банков по их содержательной сущности можно разделить на два вида: активные операции и пассивные операции. В Российской Федерации законодательно установлен перечень банковских операций, среди которых: привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады; размещение денежных средств юридических и физических лиц, привлеченных во вклады, от своего имени и за свой счет; открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц; осуществление переводов денежных средств по поручению физических и юридических лиц, в том числе и банков-корреспондентов, по их банковским счетам и т.д.

4. Ценная бумага представляет собой форму существования капитала, отличная от его товарной, денежной и производственной формы, которая может быть передана вместо его самого, а также может обращаться на рынке как товар и приносить доход. Ценная бумага является объектом специфичной формы права собственности, которая может быть выражена в документарном и бездокументарном виде.

5. Операции коммерческих банков с ценными бумагами, можно классифицировать на операции, которые проводятся коммерческим банком в качестве рядового участника рынка ценных бумаг, и операции в рамках профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Операции коммерческого банка с ценными бумагами могут проводиться как на первичном рынке ценных бумаг, так и на вторичном рынке. Все операции коммерческого банка с ценными бумагами можно разделить на активные, пассивные и посреднические операции.

6. Коммерческие банки могут выступать в качестве эмитента акций, облигаций, чеков, векселей, депозитных и сберегательных сертификатов, производных ценных бумаг. Эмиссия ценных бумаг позволяет коммерческим банкам реконструировать собственность, снизить различные риски и улучшить свое финансовое положение.

7. Инвестиционные операции коммерческого банка – это вложения денежных и иных резервов банка в ценные бумаги, недвижимость, уставные фонды предприятий и иные объекты вложений, рыночная стоимость которых может расти и приносить доход банку в форме процентов, дивидендов, прибыли от перепродажи.

8. Брокерские операции коммерческого банка предполагают совершении гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного, либо комиссионера, то есть коммерческий банк осуществляет сделки купли-продажи, связанные с ценными бумагами в интересах клиента.

9. Дилерские операции коммерческого банка сводятся к осуществлению купли-продажи ценных бумаг банком от своего имение и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и продажи определенных ценных бумаг.

Статья подготовлена и написана на основе Курсовой работы по теме: «Виды операций коммерческих банков с ценными бумагами» во время моего обучения на экономическом факультете в РАНХиГС. Спасибо за внимание, всегда ваш «Максимальный доход»