Котировки акций во время даже одной торговой сессии на бирже, меняются, двигаясь в разных направлениях. Это движение лишь на первый взгляд кажется хаотичным. Трейдерам, разобравшимся в информации, которую предоставляет биржевой стакан (DOM, Depth of Market – «глубина рынка»), не требуется много времени, чтобы понять, какие на рынке доминируют настроения.
К сожалению, о наличии такого биржевого инструмента не известно многим. Действительно, а зачем он нужен, «стакан», если есть стоимость продаваемых и покупаемых ценных бумаг? Только для того, чтобы запутать неопытного трейдера?
На просторах Рунета можно найти приличное пособие по грамотному инвестированию после фундаментального анализа положения на рынке. Правда, русскоязычные ресурсы достаточно поверхностно анализируют возможности использования столь важного биржевого инструмента, как «стакан».
Имеющийся видеоконтент посвящен, в большинстве своем, ситуации на американском рынке. Я расскажу о том, как обычному инвестору можно использовать этот инструмент на торгах.
Что представляет собой биржевой стакан?
Под этим термином подразумевается список активных заявок на продажу либо покупку определенных активов по ценам, предварительно установленным владельцами. Это своеобразный индикатор, выявляющий настроения участников рынка. Любой опытный трейдер рассматривает биржевой стакан цен в качестве необходимого для успешных торгов инструмента.
Цифровая таблица структурированного списка ордеров покупки и продажи определенных акций разделена на 2 части:
- Красная зона – расположена вверху, демонстрирует наиболее привлекательные для продавцов стоимость продажи (Аски – от английского «Ask» — «спрос»). Лучшая для покупателя цена (лучший аск) расположена в нижней части красной зоны и является текущей котировкой для продажи.
- В зеленой или синей зоне (нижняя часть «стакана») расположены биды (от английского «bid» – «заявка», «предложение») – это заявки на приобретение определенной ценной бумаги.
- Нейтральную зону, где и «находится» рыночная стоимость (между наиболее выгодной ценами продажи/покупки ценной бумаги — спред).
- В первом столбце указана стоимость ценной бумаги, во втором – количество выставленных для сделки лотов.
Немного смущает сам термин «биржевой стакан». Такое впечатление, что это дань отечественным традициям пития горячительных напитков. На биржах США он именуется как «Книга заявок» («Order Book»).
Биржевой стакан цен отличается от графиков котировки ценных бумаг лишь отсутствием визуализации рыночных данных. Здесь отражены выставленные ордера, пусть и не по актуальным для рынка ценам. Однако их нахождение «вблизи» сиюминутной стоимости, может повлиять на ценообразование.
Для чего необходим биржевой стакан цен?
Получив соответствующие навыки, позволяющие разбираться в информативной части этого индикатора рынка, трейдер начинает понимать «внутреннюю природу» многих происходящих процессов. Видит объемы заявок. Контролирует формирование цен и процессы, обычно скрытые текущими котировками.
Это важно, поскольку все это может оказать давление на котировку ценных бумаг. Особенно, если на рынок выходит крупный игрок с большим пакетом акций. Или же возобладают бычьи тренды, начнется активная скупка активов. В трейдинге используется несколько видов торговых приказов (ордеров), которые видны в стакане цен:
- Лимитные – размещены предварительно, имеют четко определенные цены и объемы продаж (количество лотов).
- Рыночные – выполняются в автоматическом режиме, практически сразу после создания заявки, по ценам, действующим на этот момент.
- Условные – это любые торговые приказы, не относимые к лимитным ордерам, исполняемые в тот момент, когда на рынке складываются определенные, заранее заданные условия.
Если в верхней части биржевого стакана окажется очень много ордеров со стоимостью активов большей, нежели реальная их котировка, возрастает вероятность поворота рынка вниз. Трейдеры, выставившие такое большое количество ценных бумаг для продажи, все равно пожелают их продать. Цена – снизится.
Подобный алгоритм действует и в обратном направлении. При возникновении «пузыря» в нижней части биржевого стакана (явно видно появление крупного покупателя, желающего приобрести большое количество акций), возрастает вероятность того, что котировка начнет расти. Большая часть трейдеров считает, что акции «оттолкнуться» от цены поддержки, начнут дорожать.
Кроме того, биржевой стакан цен предоставляет информацию о ликвидности актива – возможности быстро продать акции по стоимости, максимально приближенной к рыночной. Некоторые эксперты уверены, что именно это и является основной функцией DOM. Для оценки ликвидности определенных ценных бумаг:
— оценивается количество заявленных для покупки/продажи ордеров;
— определяется их «плотность» (сопровождается ли каждое минимальное изменение цены (шаг) каким-либо количеством выставленных заявок).
Как им пользоваться и как его анализировать?
А теперь о том, как читать биржевой стакан. Все написанное выше является лишь теорией, описывающей общие принципы использования полученной информации.
«Медведи» (покупатели) и «быки» (продавцы) используют разные способы влияния на рынок для достижения своих целей и продвижения активов в выгодном направлении. Заключая крупные сделки, они оказывают давление на рынок, стремясь пошатнуть цену.
В биржевой стакан онлайн торговые приказы «попадают» не навсегда. Отменив ордер, трейдер убирает свое предложение о покупке или продаже активов из этого индикатора. А это позволяет выставлять своеобразные заграждения («стенки»), вводя в заблуждение иных участников торговой сессии, достигая выгодных изменений:
- оформляется ордера на покупку/продажу крупной партии ценных бумаг;
- для выполнения этого требуется большая сумма денег, которую простым трейдерам собрать бывает тяжело;
- «стенки» обычно выставляются при приближении котировок к значимым показателям (продажи и покупки).
С одной стороны, если этот пакет акций покупается, то у активов уже больше не будет преград для роста. Однако для того, чтобы «пробить стенку», нужны значительные финансовые резервы.
Именно поэтому многие трейдеры, увидев в стакане цен такую «стенку», осознают бесперспективность ожидания дальнейшего роста котировок, продают свои акции. А этого только и ждут «быки», сразу же убирающие свой торговый приказ, продолжая поднимать стоимость ценных бумаг.
Однако учитывая, как работает биржевой стакан, я бы рекомендовал использовать вместе с ним еще и ленту сделок. В ней как раз и отражаются реально заключенные сделки. Покупка – «окрашена» в зеленый цвет, продажа – в красный.
Биржевой стакан цен дает представление о лимитных заявках, размещенных на бирже. Лента сделок показывает, какие сделки были заключены реально. Поскольку «стенки» часто выставляются ботами (строго определенное количество лотов), то это может стать дополнительным фактором, позволяющим разгадать затеянную «быками» или «медведями» игру.
Как стакан цен помогает инвестору?
По сути, данный инструмент является отражением рыночных настроений за короткий временной интервал. Он позволяет предугадать, как изменится цена и где.
Посмотреть биржевой стакан крайне необходимо при желании трейдера заработать на небольших колебаниях активов (скальпинг). Делая большое количество заявок на сделки с повышенным объемом, участник торгов пытается получить доход на любом движении рынка.
Однако то, что подходит для трейдера, не всегда соответствует стратегическим планам инвестора. Ведь он стремится заработать на разнице котировок в среднесрочной или долгосрочной перспективе.
Ни один биржевой стакан не покажет абсолютно все торговые приказы. Даже если информация поступает с фондовых бирж. Существует опция «скрытый приказ», который и прячет многие ордера.
Внимательно мониторя динамику и интенсивность изменений в биржевом стакане, инвестор может лишь спрогнозировать изменение стоимости определенных активов в ближайшей перспективе.
Кроме того, биржевой стакан является полезным инструментом, который демонстрирует активность трейдеров. Если какие-то из прочитанных терминов вам не понятны, обращайтесь к специально созданному словарику. Спасибо за внимание, всегда Ваш «Максимальный доход»
