ОФЗ, что это такое. И как на них заработать

Несмотря на мировые катаклизмы, пандемии и вирусы, россияне верят в облигации ОФЗ, активно инвестируют в эти ценные бумаги либо имеющуюся на руках наличку, либо средства с банковских депозитов. Стабильность и надежность вложений стали основным фактором, определяющим выбор инвесторов в сторону покупки облигаций Минфина.

Недаром эксперты фондового рынка единодушны в своем мнении, что именно облигации федерального займа (ОФЗ) являются лучшим инвестиционным инструментом и для начинающих трейдеров, и для тех, кто желает получать регулярный пассивный доход от ценных бумаг.

Что такое ОФЗ?

Гарантом этих долговых ценных бумаг, выпускаемых Министерством финансов РФ, является государство. Если не вдаваться в подробности определения термина «облигация» по закону 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», то это долговая ценная бумага, по которой будут возвращены заемные средства в заранее установленный срок.

Этот способ оперативного привлечения дополнительных денег для покрытия дефицита бюджета используется Минфином с 1995-го года. Более чем 20-летняя положительная история, а по ним все полагающиеся выплаты производятся регулярно, сделали федеральные облигации одним из привлекательных объектов для инвестиций. Даже при том, что доходность ОФЗ в большинстве своем ниже, чем дивиденды по акциям коммерческих структур.

Таким образом, выпускаемые правительством рублевые ценные бумаги:

  • содействуют росту объемов долгосрочных и надежно размещенных накоплений населения;
  • привлекают в экономику «длинные деньги».

Рынок в большинстве своем положительно реагирует даже на масштабный выпуск облигаций для финансирования бюджетных расходов во время кризиса. В конце мая, к примеру, Минфин установил своеобразный рекорд – за один день на 3-х аукционах было продано ОФЗ на сумму в 170 миллиардов рублей.

Разновидности ОФЗ

Облигации федерального займа различаются по типу начисления доходов, регулярности их выплат владельцам, стоимости, количеству ценных бумаг и срока, на который назначено погашение ОФЗ:

♦ ОФЗ-ИН – индексируемые на уровень инфляции (ИН – «индексируемый номинал»). Этот вид долговых обязательств государства предполагает купонную доходность, меняющуюся ежемесячно в зависимости от темпа роста инфляции в стране (в среднем – 2,5 % годовых и более). Выплата проводится 1 раз в полгода. Кроме этого, цена ОФЗ этого типа также индексируется на величину повышения общего уровня цен в стране. Подобные вложения особенно привлекательны, если в экономике преобладают инфляционные процессы.

♦ ОФЗ-ПД – это наиболее распространенные рублевые ценные бумаги, владельцам которых гарантируется постоянный доход (купон), размер которого устанавливается при выпуске. Выплаты производятся ежегодно. Рублевые ценные бумаги этого типа демонстрируют максимальную доходность в период смягчения проводимой ЦБ кредитно-денежной политики. Приобретение ОФЗ-ПД гарантирует частному инвестору фиксированный купонный доход на весь срок «жизни» ценной бумаги.

♦ ОФЗ-ПК – с «переменным купоном», привязанным к ставке RUONIA (процент по кредиту, который банки предоставляют друг другу). Если ценовые условия на межбанковском рынке превышает инфляцию на 5 %, хороший доход обеспечен. Однако, если ставка межбанковского кредитования падает стремительно, купоны ОФЗ также снизятся. Инвестор, принявший решение избавиться от ОФЗ-ПК раньше срока погашения, может понести убытки из-за разницы в стоимости на момент приобретения и продажи.

♦ ОФЗ-ФД – уровень доходности облигации этого типа изменчив. Первое время купон может обеспечивать 7 % доходности. В последующем – доходность владения ОФЗ-ФД может изменяться. И в сторону увеличения, и в сторону уменьшения. Срок действия долговых обязательств государства по ОФЗ этого типа – до 5 лет.

♦ ОФЗ-АД – с амортизацией долга, что предполагает периодическое погашение номинала облигации с момента, как был произведен выпуск ОФЗ. Считается, что это самая неликвидная облигация федерального займа. Однако, у нее имеется огромное преимущество. Ко времени погашения рублевых долговых бумаг иных типов, эмитенту требуется сразу же выплатить большие суммы. При работе с ОФЗ-АД требуется гораздо меньше средства для одномоментной выплаты.

Какую доходность можно получить, инвестируя в ОФЗ?

Доходность ОФЗ, самых надежных на российском рынке облигаций, обычно находится в пределах ключевой ставки Центробанка России. Однако, более корректным мне представляется сравнение доходности со средневзвешенными ставками по депозитам ведущих отечественных банков. По последним данным ЦБ, средняя ставка находится в пределах 5,7 – 6,0 %.

Поэтому, не следует рассчитывать, что владение долговыми ценными бумагами Минфина позволит получить сверхвысокую доходность. Иначе они станут напоминать печально известные ГКО. Сверхнормативная прибыльность возможно, но лишь при инвестиции в более рискованные активы, акции компаний.

Напоминаю, что с 1 апреля 2020 года в России вступил в силу Закон 102-ФЗ, на основании которого со следующего года полагается уплачивать НДФЛ на доход, полученный от облигаций. Об этом законе и новых налогах можете почитать тут. По ставке 13 % с резидентов и 30 % для нерезидентов. До 2021-го года облагается налогом лишь разница в закупочной стоимости и цене ОФЗ при ее продаже.

Несмотря на относительно низкую доходность государственных долговых бумаг, их надежность нивелирует этот «недостаток», гарантируя устойчивый пассивный доход.

Как купить ОФЗ?

По действующему законодательству, гражданин РФ, как физическое лицо, не имеет возможности самостоятельно купить ОФЗ, торгующиеся на фондовой бирже. Для этого необходимо выполнить некоторые формальности, чтобы торговать на фондовом рынке через посредника:

  • выбрав брокерскую компанию или независимого брокера, заключить договор;
  • открыть брокерский счет;
  • инсталлировать на ноутбук (ПК) программу торговый терминал;
  • положить на депозит брокерского счета не менее 1 000 рублей (цена одной ОФЗ);
  • проанализировать имеющиеся на рынке предложения, купить рублевую долговую облигацию Минфина в наиболее благоприятный момент.

Необходимо обращать внимание не только на рыночную стоимость облигации. Она, как и котировка любых ценных бумаг на бирже, может колебаться. Не менее важным фактором является и дата, когда произойдет погашение ОФЗ. Долгосрочные облигации обещают более высокую доходность, нежели краткосрочные. Что вполне естественно, ведь не известно, какой кризис нагрянет через 5 или 7 лет.

Выводы

Инвестиции в ОФЗ через российского брокера – это вполне надежный и выгодный вариант вложения денег в ценные бумаги. Вся глобальная экономика, а не только России, оказалась подвержена кризисам, с которыми ранее не встречалась. Об этом я написал отдельную статью.

В этих условиях инструменты с фиксированной ценой должны быть в каждом портфеле инвестора. Более того, они должны составлять большую его часть, чтобы защитить от возможных и ранее не встречавшихся инвестиционных рисков.

На рынке обращается достаточно большое количество рублевых долговых бумаг. Можно подобрать для себя оптимальный вариант — по доходности ОФЗ, надежности, сроку погашения облигации. Кроме того, сама процедура покупки-продажи облигаций федерального займа – простая.

Сделки совершаются в считанные секунды. Желающие иметь ежемесячный пассивный доход, могут составить свой портфель ценных бумаг из 12 видов ОФЗ, подобрав их по сроку погашения так, чтобы выплаты проводились каждый месяц. Спасибо за внимание, всегда ваш Максимальный доход!