Индексные фонды недорогая и низкорисковая инвестиция

Среди наиболее важных событий, которые изменили финансовый мир за последние несколько десятилетий, эксперты называют пассивное инвестирование, основанное на росте биржевых индексов.

В отличие от стратегии точечного вложения средств на долгосрочную перспективу в определенные акции, индексные фонды рынка ценных бумаг просто отслеживают целые группы активов.

Тихую революцию в стратегии управления активами, создав первый индексный фонд, начал Джон Клифтон «Джек» Богл (Jack Bogle). Именно ему приписывают создание этой модели долгосрочного и терпеливого инвестирования, вместо проведения краткосрочных спекулятивных сделок.

Идеальным инвестиционным инструментом, по мнению Богла, является индексный фонд с низкими комиссионными, который требует реинвестирования дивидендов при усредненном доходе.

Все начиналось с небольшого скандала

На самом деле, точкой отсчета истории индексных фондов можно считать 1974 году, когда в журнале Journal of Portfolio Management была опубликована статья экономиста и лауреата Нобелевской премии Пола Самуэльсона, указавшего на низкую эффективность управления большинства взаимных фондов. В скандальной статье было указано, что большинство управляющих ими должны выйти из бизнеса.

Оказывается, что им просто не удалось обеспечить инвесторам достойный доход. Более того, даже превзойти среднерыночный показатель. Ситуация требовала внесения изменений. Кто-то должен был создать недорогой фонд:

  • с низким комиссионными;
  • с низким порогом входа;
  • с низким оттоком капитала;
  • обеспечивающий владение пакетом акций, соответствующий структуре S&P 500.

Богл основал в 1975 году группу взаимных фондов Vanguard, отреагировав на изменение ситуации. Его индексный фонд в первое время имел крайне слабые позиции на Уолл-Стрит, его даже называли неамериканским.

Инвесторы вначале не проявили особого интереса к этой стратегии инвестирования. Но в 2019 году группа Vanguard стала одной из крупнейших в мире, управляющей активами, в основном за счет индексных фондов.

Благодаря этому у инвесторов появилась возможность получить доступ к фондовым рынкам по исчезающе низкой цене. В ведущий триумвират по управлению активами в индексном инвестировании сейчас также входят компании BlackRock и State Street Global Advisors.

Эти три фирмы стали настоящими победителями отрасли, подмяв под себя практически весь сегмент получения пассивных доходов за счет следования курсу биржевого индекса.

Как работает индексный фонд

«Индексация» — это форма пассивного управления фондом. Управляющий портфелем акций фонда не занимается активным подбором ценных бумаг для инвестирования и разработкой стратегии их покупки и продажи.

Портфель фонда комплектуется таким образом, чтобы имеющиеся в нем ценные бумаги отражали структуру определенного индекса. Идея заключается в том, чтобы максимально подражать профилю определенного индекса фондового рынка.

Почти для каждого существующего фондового рынка создан свой индекс. В США самые популярные индексные фонды отслеживают индекс S&P 500. Правда, широко используются и некоторые другие индексы, в том числе:

  • Russell 2000, составленный на основании акций компаний с малой капитализацией;
  • Wilshire 5000 Total Market Index, крупнейший фондовый индекс США;
  • MSCI EAFE, состоящий из иностранных акций (Европа, Австралия и Азиатско-Тихоокеанский регион);
  • Barclays Capital U. S. Aggregate Bond Index, соответствующий общему рынку облигаций;
  • Nasdaq Composite, состоящий из 3000 акций, котирующихся на бирже Nasdaq;
  • Dow Jones Industrial Average (DJIA), состоящий из 30 компаний с крупной капитализацией.

Индекс на фондовом рынке — это средневзвешенная сводная оценка, отслеживающая динамику фондового рынка с течением времени. Он рассчитывается с использованием цен на акции определенных активов, которые в некотором роде являются репрезентативными для рынка.

Индексный фонд, отслеживающий DJIA, например, инвестирует в 30 крупных и публичных компаний, составляющих индекс Dow Jones Industrial Average.

Портфели индексных фондов существенно меняются лишь тогда, когда меняется базовый индекс. Если фонд придерживается взвешенного индекса, менеджеры периодически пересчитывают долю различных ценных бумаг, чтобы соответствовать биржевому индексу.

Индексные фонды: недорогие и низкорисковые инвестиции

Индексные фонды подходят для инвесторов, которые хотят получить более высокую, чем обычно, долгосрочную прибыль. То есть, инвестировать в акции, но не брать на себя высокий риск, которым сопровождается самостоятельное «точечное» вложение средств в активы определенной компании.

Инвестиции в акции обычно сопровождаются беспокойством относительно волатильности цен и требуют аналитических усилий. Это необходимо не только для хорошей инвестиции, но и для того, чтобы отслеживать ее впоследствии, своевременно реагируя на изменение котировок. Ведь успешное инвестирование уже давно стало одним из синонимов высокого риска и больших усилий.

Индексные фонды решают двойную проблему – избавление инвестора от высоких рисков и необходимости уделять много времени подготовке к вложению средств. Это позволяет легче и быстрее инвестировать.

Эти фонды инвестируют в те же ценные бумаги, что и базовый индекс, который они отслеживают. Поэтому их еще называют пассивно управляемыми фондами. Фонд не придерживается никакой специальной инвестиционной стратегии, поскольку управляющий фондом просто пытается имитировать распределение активов базового индекса.

Единственное условие — не менее 95 % инвестиций должно быть вложено в ценные бумаги базового отслеживаемого индекса. Соответственно, доходность индексных фондов привязана к доходности базового отслеживаемого индекса.

Особенности индексных фондов

В отличие от активно управляемых фондов, которые используют инвестиционные стратегии, выбирают оптимальное время для заключения сделок, чтобы работать лучше, чем рынок, индексные фонды являются инвестициями с умеренным риском.

Поскольку управляющий фондом не прилагает никаких дополнительных усилий для принятия решения о том, в какие ценные бумаги инвестировать, индексные фонды обычно имеют низкие расходы на управление (так называемый коэффициент расходов). Именно поэтому подобная форма инвестирования является менее дорогой, чем вложение денег в активно управляемые фонды.

Комиссионные индексных фондов часто не превышают 0,2 % — 0,5 %. Некоторые фирмы предлагают свои услуги с еще более низким коэффициентом расходов — в размере 0,05 % или меньше. В то же время, комиссия активно управляемых фондов обычно составляет от 1 % до 2,5 %.

Индексные фонды не торгуются на биржах. Следовательно, ликвидность индексных фондов гораздо ниже, чем у обычных фондов. Однако это открытые схемы. Всегда можно продать свои пай и получить свои деньги в любое время.

Существует одна, очень важная причина, по которой индексные фонды рекомендуются к включению в инвестиционный портфель. Они автоматически предусматривают диверсификацию активов.

Инвестирование в индексный фонд, привязанный к индексу технологических акций, к примеру, является консервативным способом вложения средств в этот сектор, не подвергая слишком большому риску свой капитал.

Диверсификация и стоимость – эти направления нужно контролировать всегда

Не рассчитывайте, что работая с большим ассортиментом ценных бумаг, можно не беспокоиться о сохранности капитала. Одно из распространенных заблуждений заключается в том, что многие думают, что индексные фонды акций абсолютно безопасны.

Нет сомнений, что они, как правило, диверсифицированы. Но, как и любая инвестиция, она предполагает определенный риск. Но индексные фонды являются способом инвестирования, позволяющим контролировать этот риск, причем с минимальными затратами.

Это объясняет растущую популярность индексных фондов на рынке. Однако, еще раз обращаю внимание, что, как и в случае с любыми инвестициями в акции, здесь нет 100 % гарантий.

Индексы существуют не только для акций, но и для облигаций. Этот вид ценных бумаг считается традиционным противовесом рискованным активам в портфелях инвесторов, обеспечивая баланс и диверсификацию в трудные времена.

Начинающим инвесторам рекомендуется вкладываться в акции, учитывая их длительный временной горизонт. Однако, затем наступает время постепенного перехода к более фиксированному доходу. Спасибо за внимание, всегда ваш Максимальный доход!

ПОНРАВИЛАСЬ СТАТЬЯ? РАССКАЖИ ДРУЗЬЯМ: