Может ли инвестор заработать на понижении котировок акций на фондовом рынке? Может ли новичок получить прибыль, используя сложившиеся на рынке медвежьи тренды?
Какими инвестиционными рисками сопровождается торговля в шорт, ведь все «равны перед медведями»? Давайте сегодня поговорим что такое шорт, какие плюсы и минусы у этого инструмента?
Как работают инвестиции в шорт?
Даже начинающие трейдеры прекрасно знают, как можно заработать при возрастании котировки ценных бумаг компаний. Купил недорого, дождался повышения, продал. Разницу в цене, то есть прибыль, в карман.
Это, так называемый лонг (долгосрочная или длинная позиция), когда инвестор намеревается заработать на росте рынка. Маржинальной торговлей акциями по долгосрочным позициям с целью получения дохода от роста занимаются «быки».
Преумножить доходы инвестора позволяет и торговля шорт на бирже, используя обвал цен. Шорт – это короткая позиция (краткосрочная), когда прибыль образуется на фоне падения рынка («медвежий тренд»). Котировка снижается, ценные бумаги стоят дешевле, и такое же количество акций можно приобрести за значительно меньшую сумму. Алгоритм шорт сделки следующий:
- трейдер берет у брокера в долг акции, рассчитывая на снижение котировок;
- проводится их продажа;
- после достаточно заметного снижения курса, вновь покупается такой же пакет ценных бумаг, затратив меньше средств;
- возвращаются взятые в долг у брокера ценные бумаги, автоматически погашается кредит;
- разница от стоимости продажи и цены покупки, которая ниже, за вычетом комиссионных брокерской компании, остается у инвестора.
В момент продажи акций по «еще высоким ценам» на балансе трейдера появляется определенная сумма, правда, виртуальная. Распорядиться ими инвестор не может, поскольку предоставивший ему ценные бумаги брокер, их блокирует. Пока не получит их обратно.
В тот момент, когда котировка снижается до запланированных позиций, сделка закрывается — приобретается необходимое для возврата долга количество акций, которые автоматически возвращаются брокерской компании.
Как заработать на торговле в шорт?
Перед тем, как будет начата шорт торговля акциями, требуется предоставить брокеру обеспечение. Это или определенная сумма на счету, или же пакет ликвидных ценных бумаг. Инвестор, к примеру, имея на своем счету 5 тысяч, получает от брокерской компании 100 акций, текущая цена которых составляет 100 рублей. Осуществляется их продажа.
Котировка снижается, достигает приемлемого для трейдера уровня. Производится покупка такого же количества, но уже по цене 75 руб. Ценные бумаги автоматически возвращаются брокеру. Полученный за счет разницы в цене продажи (100 руб.) и покупки (75 руб.) доход (100 х 25 = 2500 руб.), за вычетом комиссии брокера, обеспечивает прибыль.
Но можно еще дополнительно заработать на торговле в короткую, пока она не закрыта, а на счету у трейдера имеются дополнительные средства.
Например, имея на своем счету дополнительно еще 90 тысяч от активов по которым открыта короткая позиция, можно на эти средства приобрести акции компании, которые по всем расчетам должны расти. Для получения более высокого дохода, хотелось бы купить пакеты акций 10 разных компаний по 10 тысяч. Но не хватает 10 тысяч. Что делать? Можно:
- купить, в надежде на рост, активы 9 компаний, а не 10;
- распределить имеющиеся 90 тысяч между 10-ю компаниями, вложив по 9 тысяч, а не по 10 000 рублей;
- пополнить личный счет на 10 тысяч, которых не хватает.
Правда, существует еще один вариант – использовать преимущества, которые дает торговля лонг и шорт. Купить на 90 тысяч акции 9 компаний, которые будут расти. Найти явно переоцененные ценные бумаги. Открыть по ним короткую сделку, продать на 10 тысяч, а полученные деньги пустить на приобретение активов 10-й компании.
После того как длинная позиция (лонг) обеспечит ожидаемый доход, она закрывается. Из этих средств закрывается краткосрочная сделка. Брокерской компании автоматически возвращаются «одолженные» ценные бумаги + комиссионные.
Примечательно, что по одним и тем же акциям может быть даже одновременно открыта торговля лонг и шорт. Это достаточно распространенная торговая стратегия, что кардинально снижает риск убытков, но требует от трейдера опыта. Правда, в некоторых странах такая стратегия запрещена.
У каких брокеров есть возможность торговли в шорт?
Короткие позиции разрешено открывать не по всем акциям. Ценные бумаги, по которым разрешен шорт, должны соответствовать параметрам разработанного ФСФР Положение об их ликвидности (№ 06-25/пз-н от 07.03.2006).
В соответствии с этими критериями главная российская фондовая площадка (ММВБ) постоянно обновляет реестр акций, по которым разрешена торговля шорт и лонг с кредитным плечом.
Их перечень меняется в зависимости от меняющегося клиринга Московской биржи. Естественно, что шортить разрешено самые ликвидные ценные бумаги, ежедневная оборачиваемость которых максимальна. Это:
- ВТБ и Газпром;
- ГМК НорНикель;
- Сбербанк и Лукойл.
А вот акции иных компаний, даже достаточно известных (Химпром; КамАЗ; Аптека 36,6; Белон), нельзя торговать в шорт. Но, для получения точной информации о том, какие ценные бумаги имеется возможность шортить, требуется обратиться к своему брокеру.
В крайнем случае, попробовать выбрать определенный актив в торговом терминале. К примеру, в приложении Тинькофф Инвестиции торговля в шорт становится доступна после выбора актива.
По имеющимся данным, широкие возможности торговли по коротким позициям предлагают брокеры «Открытие», «БКС», «Альпари» и «Финам». В последнее время, после того, как в августе 2019-го была начата торговля в шорт Тинькофф, этот брокер предоставляет различные активы для заключения подобных сделок на бирже.
Риски при торговле в шорт
Любые действия на бирже, тем более с использованием заемных средств, имеют высокие инвестиционные риски. Ведь трейдер обязан вернуть брокерской компании всю сумму заемных средств либо то количество акций, которое было «одолжено» для короткой продажи.
В принципе, маржинальная торговля таит в себе опасности. А сделки в шорт – особенно. Сама природа фондового рынка предполагает рост котировки акций в долгосрочной перспективе. Открытие же коротких позиций с целью получения дохода на снижении их котировок – опасно вдвойне.
При общем движении вперед – не только остановиться, но и идти в противоположном направлении, достаточно «трудно». Тем более, что ценные бумаги никогда не подешевеют «до нуля», а вот ограничений для роста, пусть даже теоретически, у них нет. Они могут подниматься в цене на сотни, а то и тысячи процентов.
Поэтому и называются шорт операции короткими, поскольку открываются они на короткое время, чтобы иметь возможность быстро закрыть позицию, если расчет окажется неверным.
Инвестируйте в акции с проверенным брокером. Заходите на страницу с новыми онлайн курсами. Спасибо за внимание, всегда ваш «Максимальный доход»
