Что такое индекс РТС

Редкие новости обходятся сейчас без информации о цене барреля нефти, росте или снижении индекса РТС. Ведущие новостных программ и эксперты ссылаются на этот фондовый индекс столь же часто, как и на динамику нефтяных цен на мировых рынках.

Стоит ли обращать внимание на эту информацию или можно сразу переключать телеканал? Еще несколько лет назад, когда ставки по банковским депозитам были достаточно высокими, этот индикатор фондового рынка мало кого и интересовал.

Сейчас же, только на Мосбирже зарегистрировано более 7 миллионов частных инвесторов и более 3 миллионов индивидуальных инвестиционных счетов.

Отслеживание изменений фондовых индексов является важным элементом и для частного инвестора, и для среднестатистического гражданина, поскольку:

  • это индикатор состояния экономики, ведь фондовые индексы чаще всего снижаются или падают во время кризиса;
  • устойчивый рост индексов свидетельствует об увеличении прибыльности компаний и сулит рост дивидендов.

Индекс фондового рынка отражает динамику изменения котировки ценных бумаг. Для отечественного фондового рынка одним из основных индикаторов является Индекс РТС.

Что такое индекс РТС?

Индекс РТС (RTSI) вместе с одноименной российской фондовой биржей был запущен 1 сентября 1995 года. Изначально для него был установлен произвольный показатель 100 пунктов (долларов).

В течение 25 лет рынок напоминал американские горки. Одни инвесторы стали сверхбогатыми, иные – потеряли значительные средства. Примечательно, что традиционная для американского рынка стратегия, «покупай и держи», плохо работает на российском рынке.

В конце февраля 2021 года RTSI находится в пределах 1450 – 1470 пунктов. За свою 25-летнюю историю его максимальный показатель составлял 2487,92 пунктов ($) перед началом глобального финансового кризиса 2008-2009 годов. После этого, всего за 5 месяцев, он потерял порядка 1800 пунктов (в ноябре 2008 года он находился в пределах 600 пунктов).

Нечто подобное произошло и в 2020 году. После многообещающего ралли в первые два месяца, которое привело индекс к шестилетнему максимуму в 1644 доллара, рынок был поражен массированной распродажей в марте после того, как Россия вышла из соглашения ОПЕК+ о сокращении добычи нефти, которое обрушило цены на углеводороды. Индекс РТС сократился вдвое, к 23.03.2021 года упал до минимума в 889 пунктов.

Рынок рос и диверсифицировался с момента своего запуска. Первоначально в него входило лишь 13 компаний, а именно:

  • коммунальные компании РАО ЕЭС;
  • Иркутскэнерго;
  • Мосэнерго;
  • нефтяные компании Лукойл, Ноябрьскнефтегаз, Пурнефтегаз, Сургутнефтегаз, Томскнефть и Юганскнефтегаз (позже они вошли в состав ЮКОСа, а затем Роснефть);
  • автопроизводитель КамАЗ;
  • металлургический гигант Норильский никель;
  • оператор фиксированной связи Ростелеком.

Как и в момент своего появления, индекс РТС сейчас рассчитывается в долларах, ведь он создавался для иностранных инвесторов. После 2012 года, когда в России произошла своеобразная финансовая революция с объединением Мосбиржи с фондовой биржей РТС, и индекс РТС, и индикатор Московской биржи (IMOEX) рассчитываются по одинаковой формуле. Единственное различие – валюта, в которой рассчитывается индекс:

  • РТС – в долларах;
  • индекс Мосбиржи – в рублях.

Если в результате девальвационных процессов российская валюта слабеет, то и индекс РТС снижается. Поэтому периодически отмечается парадокс — IMOEX поднимается, а RTSI, напротив, снижается. Хотя и рассчитываются они по одной формуле, учитывая котировку активов одних и тех же компаний.

Индекс РТС
Индекс РТС – красным, индекс Мосбиржи — синим

На представленном графике видно, как РТС (красный) снижался с 2011 по 2015 год, а MOEXI рос, несмотря на то, что рассчитываются они одинаково.

Какие компании включены в индекс РТС?

Индекс РТС учитывает капитализацию тех же компаний, чьи акции включены в MOEXI. На конец февраля 2021 года индекс РТС учитывает показатели 45 компаний, а именно:

№ п/п Компания Доля в индексе РТС Цена (руб)
1 Сбербанк                   13.84% 275.19
2 АО «ГАЗПРОМ» 13.71% 223.57
3 ЛУКОЙЛ                    11.57% 5858
4 Yandex 7.96% 4944.8
5 ГМК НорНик      7.28% 23380
6 АО «Новатэк»    4.82% 1308
7 Роснефть 3.6% 534.8
8 Polymetal   2.93% 1517
9 TCS Group Holding PLC 2.43% 3967
10 Полюс       2.28% 14020
11 ЗАО Татнефть    2.19% 544
12 АО Магнит 2.07% 4965.5
13 Сургутнефтегаз 1.74% 33.68
14 АО «МТС» 1.64% 315.9
15 FIVE (ГДР) 1.59% 2474
16 АО НЛМК 1.45% 220.16
17 МосБиржа 1.44% 173.59
18 АО «АЛРОСА» 1.44% 99.85
19 АО «Северсталь»       1.31% 1352.6
20 MAIL (ГДР) 1.29% 2020
21 Сургутнефтегаз 1.28% 39.33
22 Сбербанк (прив-е акции) 1.23% 253
23 АО «ИнтерРАО»      1.03%       5.171
24 OZON (росс-е акции) 0.84% 4500
25 АО «ВТБ»  0.76% 0.03775
26 АО «ФосАгро» 0.74% 3952
27 АО «Система»    0.66% 35.961
28 Детский Мир      0.6% 141.16
29 АО «Ростел» 0.6% 109.46
30 АО «РУСАЛ»      0.57% 40.5
31 ММК 0.56% 54.125
32 АО «ПИК» 0.54% 780.9
33 Транснефть       0.48% 143800
34 Petropavlovsk PLC 0.43% 28.84
35 Татнефть 0.43% 509.5
36 Аэрофлот  0.4% 69.9
37 РусГидро   0.36% 0.7801
38 HeadHunter Group PLC 0.35% 2485.2
39 GLTR (ГДР) 0.29% 497.5
40 АО «ФСК ЕЭС»   0.29% 0.21672
41 АО «ЛСР»  0.23% 915.6
42 АО «МКБ» 0.23% 6.819
43 АО «Россети»    0.22% 1.7162
44 АО «Юнипро» 0.17% 2.849
45 QIWI 0.14% 812.5

Обращаю внимание, что индекс РТС обновляется в последний месяц каждого квартала (третий, шестой, девятый и двенадцатый), а в 3-ю пятницу этого месяца начинает действовать измененный перечень.

В такие дни к нему приковано внимание многих инвесторов, поскольку «следующие» за ним фонды также ребалансируют состав своих инвестиционных портфелей. Примечательно, что как только начинает просачиваться информация, что определенная компания будет включена в индекс, котировка акций начинает расти.

Ведь инвесторы стремятся еще до подъема цен приобретать их. Чаще всего, в день включения в индекс РТС, акции продаются индексным фондам, а инвесторы фиксируют свою прибыль. Подобное оживление происходит и при появлении слухов, что активы будут исключены из RTSI:

— инвесторы продают активы, фиксируя прибыль;

— или открывают короткие позиции.

Изменения индекса РТС

Начиная с 1996 года, этот индикатор демонстрировал разнонаправленную динамику. То взлетал, то падал:

ГОД Уровень RTSI (РТС) в $  Изменение в %
1996 201 142
1997 397 98
1998 59 минус 85
1999 175 197
2000 143 минус 22.4
2001 257 79
2002 359 40
2003 567 58
2004 614 7.7
2005 1126 83
2006 1922 71
2007 2291 19
2008 632 минус 72
2009 1445 129
2010 1770 23
2011 1382 минус 22
2012 1527 11
2013 1443 минус 5.8
2014 791 минус 45
2015 757 минус 4.5
2016 1152 52
2017 1124 минус 2.5
2018 1069 минус 5.1
2019 1550 44.9
2020 1387 минус 10.4

Таким образом, просматривается явная цикличность в динамике индекса РТС:

  • раз в 10 лет он проваливается, что соответствует теории кризисов в экономике, которые происходят с определенной периодичностью;
  • заметные провалы РТС приходятся на 1998 и 2008 годы (дефолт и мировой финансовый кризис);
  • 1 раз в 10 лет индекс РТС демонстрирует значительный рост – это произошло в 1999-м (+197 %), в 2009-м (+ 129 %) и в 2019-м (+ 44.9 %).

Существенное снижение ( 10.4 %) в 2020-м произошло на фоне пандемии коронавирусной инфекции. Примечательно, что в апреле было зафиксировано 27 % падение, а к концу года индекс отыграл большую часть потерь.

Доходность индекса РТС также похожа на американские горки. С 1998 по 2008 она выросла в 66 раз (50 % годовых в валюте). Во время глобального кризиса 2008-2009 годов RTSI обвалился ниже 500 пунктов. Просадка на 80 % даже превзошла падение американского аналога (S&P500), обвалившегося на 50 %

Как в любом цикле, после падения последовал отскок, но рубль утратил свою стабильность к $. Таким образом, индекс РТС не может расцениваться в качестве универсального индикатора для частного инвестора.

Правда, представленные выше таблицы не демонстрируют выплачиваемые дивиденды. Следовательно, доходность компаний, включенных в индекс РТС, выше.

О преимуществах индекса РТС

В теории, на него должны влиять лишь процессы, происходящие в стране. Но это в идеале. В реальности – влияют не только глобальные экономические кризисы, но и опасения о возможном введении санкций со стороны Вашингтона и Брюсселя в отношении крупнейших российских компаний.

Основную долю в индексе имеют юридические лица из энергетической и финансовой отраслей. Учитывая наличие в России огромных природных ресурсов, эти компании оказывают положительное воздействие на индекс РТС. 

Эксперты отмечают, что низкий ВВП на душу населения в России, при большой его численности, предоставляет индексу огромный потенциал для роста. Если развитые страны испытывают дефицит в квалифицированных специалистов, то в России этого нет.

Как инвестировать, используя RTSI?

Как и всякий фондовый индекс, RTSI является расчетным показателем. Приобрести его нельзя, а вот инвестировать, в соответствии с его динамикой, можно.

Существует несколько вариантов:

1. «Скопировать» его в своем инвестиционном портфеле, выдерживая процент, который занимают представленные в нем компании. Это немного сложно, ведь РТС учитывается в американской валюте, а акции торгуются за рубли. В принципе, можно «скопировать» индикатор Московской биржи. Для этого потребуется порядка 25 миллионов руб.

2. Приобрести фьючерсы на RTSI, которые признаются на Мосбирже самыми ликвидными. Ежедневный оборот по ним – порядка 200 тыс. операций. Для хеджирования позиций – эксперты рекомендуют использовать опционы. Купить фьючерсы и опционы предлагают БКС, Финам, Альфа брокер, Тинькофф Инвестиции и Just2Trade.

3. Приобрести индексный ETF, отслеживающий индекс РТС. Правда, в таком формате на рынке работает только два фонда — FXRL от FinEx и RUSE от ITI Funds. FXRL торгуется и за российскую валюту, и за американскую.

Заключение

Акции и финансовые инструменты, включенные в индекс РТС, торгуются на Мосбирже (ММВБ). Для инвестирования в индекс необходимо купить деривативы — либо фьючерс, либо опцион либо CFD (контракт на разницу цен). Все это инструменты срочного рынка (сделка открывается на короткий срок).

И, напоследок, еще немного о преимуществах использования индекса РТС. Фьючерсы на РТС торгуются с самыми низкими комиссионными.  

Кроме того, все включенные в RTSI компании, торгуются на Мосбирже. Следовательно, оборот этих ценных бумаг «прозрачен и понятен». Инвестирование – понятно и предсказуемо. Спасибо за внимание, всегда ваш Максимальный доход!


ПОНРАВИЛАСЬ СТАТЬЯ? РАССКАЖИ ДРУЗЬЯМ:



0 лайков